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那些被SEC起诉的ICO项目,着末有赢了的吗?

2019-06-11 09:32 看法 129222 保藏

据Coindesk新闻,加拿大即时通信软件Kik于6月4日被美国证券商业委员会(SEC)起诉。

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据Coindesk新闻,加拿大即时通信软件Kik于6月4日被美国证券商业委员会(SEC)起诉。

起诉书中,SEC列出了Kik举行ICO(首次代币发行)的“七宗罪”(点击阅读),此中包罗新闻披露不全、项目耗损以及未恪守美国证券法的请求注册等。

Kik实验反驳,然而,依据近来新闻,美国加密范畴状师Stephen Palley标明,美国SEC曾经向联邦法院提起诉讼,指控Kik“2017年未注册的1亿美元代币发行”,而不是证券讹诈。

“SEC笃志于未注册证券的计谋是一个明智的方法。”但他也提到“这不是一个无法胜诉的案例”。 Stephen Palley提到,诉诸法庭之前,Kik就曾经花费500万美元,假如案件继续举行,他们将花费更众的钱。“我认为500万美元是不敷的……这类案件的辩护状师有时每小时可以收费1000美元以上,取决于证词、是否开庭、上诉费用……很容易就要花费1000万到2000万美元。我认为假如他们方案保持终究,500万美元是不敷的。”

实,“Kik事情”不是美国SEC第一次针对ICO提起诉讼。SEC跟ICO项目可谓抗争已久,第一同诉讼以致可以追溯到ICO狂热期(2017年9月)。
ICO起诉名单

Maksim Zaslavskiy(ICO 30万美元)

第一同ICO起诉案可以追溯到2017年9月30日,彼时ICO正处于狂热期。SEC起诉了Maksim Zaslavskiy及其名下两家公司:Diamond Reserve Club World以及REcoin Group Foundation。

SEC指出,Maksim Zaslavskiy保管虚假宣扬及遮盖新闻:Zaslavskiy告诉投资者REcoin有“状师、专家、经纪商和会计团队”,SEC却外示他并没有雇佣任何投资职员;DRC World宣扬会投资钻石,并向投资者供应产品扣头,可是公司没有投资钻石或者任何营业。

加密货币银行AriseBank(ICO金额 10亿美元)

2018年伊始(1月25日),加密货币银行AriseBank及其创始人就遭到SEC起诉。

SEC起诉书中外示,AriseBank的ICO属于证券运动的范围而且面向美国大众,但并未SEC注册,违反了证券法例;AriseBank保管虚假宣扬,其声称收购一家FDIC(联邦存款保证公司)投保银行,后者可认为客户供应FDIC保证账户,而且还让客户可以取得AriseBank品牌的VISA卡以支付700众种加密货币,但状况并非云云;另外,AriseBank也没有披露要害高管的不法配景。

此前,AriseBank曾脸书上对SEC将阵势部ICO视为证券发行的群情外示不满,并称会与该机构作斗争,没念到着末本人也成了SEC瞄准的靶子。

Centra(ICO 金额3200万美元)

2018年4月3日,SEC发布了通告称:加密货币创始公司Centra(CTR)两位联合创始人Sam Sharma和Robert Farkas已被拘捕,并将遭到刑事和民事起诉。

SEC起诉书中外示,Centra声称该公司与主要信用卡公司之间保管营业联系并对公司中心金融效劳产品都举行了虚假宣扬;另外,高管简历也是虚拟的。

SEC进一步指出两位创始人是一系列讹诈的首恶祸首。当 Farkas 试图用虚假凭证商业所上市时,他给 Sharma 发了一条短信,请求 Sharma “捏制”一份假文献。

受起诉新闻影响,CTR市值当日缩水超越60%。加密货币商业所币安也于2018年4月8日下架CTR代币,目前CoinMarketCap及非小号等行情网站均无该代币数据,疑似归零。

Titanium(ICO金额 2100万美元)

2018年5月22日,SEC对区块链创始公司 Titanium 及其创始人 Michael Stollaire 提起诉讼。

SEC起诉书中外示,Titanium涉及虚假宣扬,谎称与美联储、PayPal、迪士尼、波音公司等公司保管协作联系;另外,Stollaire通过视频和社交媒体宣扬ICO,并将其比作投资“英特尔或谷歌”。

Blockvest LLC(ICO金额未知)

2018年10月3日,SEC起诉 Blockvest LLC及其三位联合创始人。

SEC起诉书中称,Blockvest向ICO投资者声称该公司依黩SEC提出“注册”申请,而且曾经取得SEC和其他羁系机构的“同意”,实行上其并未SEC注册,属于非法证券;另外,Blockvest还声称他们与德勤会计事情所(天下四大会计事情所之一)修立了“协作”,并交由后者“审计” ,终究上这也是假的。
SEC为何“死磕”ICO?

据不完备统计,从2017年9月至今,SEC针对ICO的司法运动众达二十余项。依据 SEC 2018年11月年报,仅2018年前三季度SEC就胜利完毕了十几项与代币出售相关的司法举动。此中并非全都是用诉讼的方法。

一个题目不禁我们的脑海窒⒂绕,SEC为何不停与从事ICO的加密企业“死磕”?

许众人认为,美国SEC挫折ICO的一个主要启事是政府不喜爱ICO,念通过此种手腕杜绝ICO事情的爆发。

这种看法实很单方。因为目前SEC就特别开设了ICO网站,对ICO常识举行宣扬,一般大众皆可举行进修。

其官网首页,SEC写道:“SEC的首要准绳是:维护投资者,特别是维护小企业类的投资者。羁系者和其他相关者,包罗证券法状师、会计师和咨询师等,都应当遵照这一准绳,合乎注册、供应发行流程和披露的相关请求。”

由此可知,SEC挫折部分ICO项目起首是出于对投资者的维护,厉打一部分涉嫌虚假宣扬和讹诈的项目。

ICO官网上,SEC也提示投资者当心损害:

跨境出售:这些产品(ICO)可以会跨国墟市上发售,而且可以美国以外的体系和平台上举行庞大商业,你的投资可以会你不知情的状况下疾速出境。尽管SEC会主动施行证券法,但损害可以会放大,损害包罗墟市羁系机贡ボ够无力地清查诈骗者或追回资金耗损。

做好背调:深化了解墟市上的这些投资时机,并对这些投资背后的私人或机构做少许配景考察。比如是否合法,该产品供应者是否有相关禀赋?投资之前,请务必拜访 investor.gov获取更众资源,从投资者通告中可以获取相关材料。

警觉高迷惑惑:与其他类型的投资相同,假如发感人包管这项投资会有收益,或者说这是一个家常便饭的好时机让你赶忙举动,必定要谨慎投资并当心潜的耗损损害。

了解商业流程:许众商业数字资产的平台都自称「商业所」,这会误导投资者,即投资者会认为这些平台是契合羁系请求的或抵达国家证券商业所羁系标准的。

另外,SEC挫折ICO的一个主要启事是掌握羁系的自愿权。

关于ICO,SEC不停以后将其定性为证券,需求契合1934年美国“证券商业法”。

只消按照SEC规矩注册存案为证券的ICO,SEC都“放过一马”。Airfox和Paragon Coin Inc.曾举行ICO,区分募资1500万美元以及1200万美元;厥后SEC裁定其没有宽免注册的资历,两家公司最终与SEC告竣息争,将代币注册为证券,免于处分。

违反什么准绳会遭到SEC起诉?

SEC接纳的手腕,是“棍棒加甜枣”。“听话”的公司免于处分,不听话的则要被司法起诉。那么,违反什么准绳会遭到SEC起诉?

起首,ICO要SEC存案为证券。

美国联邦《证券法》第5条(a)和第5条(c)规矩,禁止任何人直接或间接地通过州际商务或邮件中运用任何手腕或东西来出售或发行证券,除非SEC注册生效,或有资历宽免注册。

ICO官网中,SEC也提到“ICO可以以证券发行的方法举行,但要受美国SEC施行联邦证券法的管辖。”

SEC主席 Jay Clayton更加直白地指出,依据美国法律,营销中特出其因经营或办理才能可带来潜收益的代币和产品都具有证券特征。

    假如不行确定相关方法是否契合证券法,墟市从业者营销和出售时应胡作非为。同样,运营体系和平台的从业者应当思索到,他们的操作可以涉及未经注册的商业所或经纪人,这就违反了1934年的《证券商业法》。

                                                                                                                         ——SEC的 ICO官网

其次,ICO项目不行虚假宣扬。

SEC起诉的几起案件中,我们发明SEC一般会提及这些项目涉及虚假宣扬:包罗夸张收益、捏制协作联系、遮盖公司财务状况等等。

即日的“Kik事情”中,SEC指出Kik公司遮盖公司出于耗损的状况以及CEO站台忽悠夸张代币收益;Titanium也被SEC指控涉及虚假宣扬,该公司谎称与美联储、PayPal、迪士尼、波音公司等公司保管协作联系。

通通遭到SEC指控的案件基本涉及以上两点——尽管第一点(ICO是证券)仍然保管争议,但对第二点举行起诉确实矢无虚发。
“冒犯”SEC的后果

“冒犯”SEC之后,第一步便是冻结资产提起诉讼。

“AriseBank银行事情”中,SEC接纳了急切步伐——包罗暂时限制令、资产冻结和任用AriseBank停业接纳人。第一部分所列的其他几家企业及私人,都享用了这种待遇。令人失望的是,法院老是会支撑SEC的(急切步伐)申请。

再者,关于ICO项目认真人,SEC会申请(暂时以及恒久)禁令,禁止他们承当上市公司高级职员或董事或未来再次发行数字证券。

另外,SEC还会申请,请求ICO公司全额返还融资及利息(Kik事情便云云),另外还请求对ICO公司以及项目认真人举行罚款。依据小葱APP统计,美国SEC施行的处分金额处于3万美元至300万元美元之间,罚款金额越来越大、处分次数越来越频繁,从私人到ICO创始公司再到相关投资咨询公司都美国SEC“射程”范围内。

2018年11月28日,针对SEC起诉Blockvest,加利福尼亚州法官Gonzalo Curiel外示,Blockvest LLC的ICO实质上不是一种证券,起码美国SEC未能标明其有美国法律规矩的证券特征,法官认为美国SEC没有来由公布禁令。本年2月,Gonzalo Curiel对该案改判:“法院裁定,被告不得违反联邦证券法‘禁止讹诈性要约或证券出售’的规矩。『镶也意味着SEC取得了短暂的胜利。

自此之后,SEC不停锲而不舍地针对ICO提起诉讼,试图从法律层面将“ICO属于证券”彻底合法化。

不少人认为,此番SEC起诉Kik事情原理庞大。据链闻新闻,Koi Trading首席合规官Harry Zhou外示,美国证券商业委员会(SEC) 起诉即时通信软件公司Kik原理庞大;代币发行的题目上,此前SEC均通过谈话外明立场,或发布相关指引,或同ICO发行方告竣息争,并未有正式的法律先例;可是本次SEC不与Kik息争,外明SEC已准备好应用此时机,通过法院完备阐述和验证Howey Test表面,认定大大都ICO为证券发行。

媒体注:豪伊测试 (Howey Test) 是美国最高法院和证券商业委员会(SEC)恒久以后界定一个金融产品是不是证券的一种机制。豪伊测试包罗以下几个题目:1.投资者是否加入资金?2.投资者是否有盈余或分红预期?3.是否修立了配合遗迹(Common Enterprise)?4.收益是否依托他人的创业或办理?

Harry Zhou所言让人疑心的是:起首,从起诉的法院来看,此番“Kik”事情”的起诉法院是美国纽约南区联邦地区法院,此前SEC起诉Centra也是该院。再者,从起诉“罪名”来看,“Kik事情”顶用的照旧“未经注册的非法证券”、“讹诈”等常规罪名,此前的“Blockvest LLC事情”、“Titanium事情“中也都曾用过。云云看来,Kik事情被没有那么“历史性”?

依据之前的体验,ICO项目们跟SEC的“抗争”结果重假如两种:一是自愿与SEC息争,对ICO举行注册,并补缴种种罚款。二是法院讯断项目确实保管讹诈方法,举行罚款;此前的众起起诉案中,ICO企业着末确实都遭受了罚款,不少公司创始人以致被永久禁止承当上市公司高管以及从事证券义务。

值得体恤的是,为了和SEC打讼事,目前Kik开了一个网站募资,博得不少支撑者拥趸,但也有少许“盟友”撤消了对其支撑,比如Coinbase和Circle。

“Kik事情”独一的核心,照旧“ICO是否属于证券”的狡赖上。尽管美国事判例法国家,先前“Blockvest LLC”也举行改判,但Kik的ICO最终是否会被认定为证券,目前还欠好说。

本文为作家“星球日报”,原创作品,转载时请保管本声明及附带作品链接。 实质仅供读者参考,并非投资倡议,本网站将保管通通法律职权。

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